光迅科技：国内光通信器件龙头
光迅科技002281股吧)成立于2001年，是国内首家上市的光电子器件企业，目前已经成为国内规模最大、产品最齐全的光器件供应商之一，同时实现从芯片、器件、模块到子系统的产业链布局。
根据工信部统计数据，2018年8月份，用户户均移动互联网接入流量（DOU）达到4.85G，同比增长171%，环比增长6%，是2016年同期的5倍，为2015年同期的13倍，这说明中国移动互联网流量仍处于爆发式增长阶段。根据《Cisco Global Cloud Index 2016-2021》预测，从2016年到2021年，全球移动数据流量将以46%的年复合增速增长，到2021年达到每月48.3EB。
数据中心是用户数据集中存储汇聚的地方，用户数据的爆发式增长必将建立在数据中心数量及规模的不断扩张之上。光迅科技拥有业内完善的数据通信光模块产品。在国内，公司数通光模块主要供给阿里、百度等互联网客户，在，公司也已进入Google和思科的供应体系。此外，公司在数据中心互联（DCI）方面，也具有比较成熟的解决方案，并在多个数据中心取得应用。未来随着募投项目产能的陆续投产，公司在数据中心光模块领域的领先地位将进一步凸显。
5G在网络频谱和网络架构方面的改变，将催生出数千万中高速率光模块的需求。首先，相对于4G、5G网络频率更高，基站将更密集，组网需要更多光模块。其次，5G在网络架构及应用场景上相对于4G也有比较大的变化，组网需要更高速的光模块作为支撑。应用场景方面，5G需要更大的传输容量和更快的传输速率支持。根据OVUM预测，随着全球5G网络建设的兴起，25G光模块将在2019年开始逐步放量，并在2024年达到高峰期，数量预计达到1260万只，其中70%应用在中国市场。如果按5G宏基站为4G宏基站总数的1.2倍、单基站配备6个光模块测算，前传网络对于25G光模块的需求将超过3000万只。
光迅科技拥有业内最齐全的光模块产品，而且在5G产品研发布局方面也处于行业领先地位。公司已经推出面向5G前传、中传、回传等不同应用场景的全系列光模块产品，确保客户需求的全面覆盖。
光迅科技是国内少数具备中低端光芯片设计及量产能力的稀缺标的。公司目前能够量产10GPD、DFB、VCSEL、EML芯片，正在攻克25G芯片，其中25GPD芯片已经具备量产能力，25GVCSEL芯片通过国内大客户样品认证，正在准备小批量验证，25FB芯片在内部做可靠性验证。
2018年8月底，光迅科技联合国家信息光电子创新中心、光纤通信技术和网络国家重点实验室、中国信息通信科技集团共同研制的我国首款商用100G硅光芯片已经正式投产使用。
华泰证券601688股吧)预计公司2018年-2020年每股收益分别为0.56元、0.70元和0.92元。A股相关芯片公司2019年PE均值为41倍，考虑到公司在芯片、器件及模块的一体化布局，具备估值溢价的基础，公司合理估值在45倍-50倍，目标价格区间为31.5元-35元，维持“增持”评级。
国联证券预测公司2018年-2020年实现净利润3.60亿元、4.60亿元和6.08亿元，对应每股收益为0.56元、0.71元和0.94元，并表示未来五年5G投资潮的到来给光通信芯片和模块带来的新增市场空间，给予“推荐”评级。
民生证券表示预计公司2018年-2020年归母净利润分别为3.82亿元、4.72亿元和5.85亿元，每股收益分别为0.59元、0.73元和0.90元，对应PE分别为45倍、36倍和29倍。公司近五年PE的平均值为50倍，维持“推荐”评级。 记者 刘希玮山柳村寡妇的情史