互联网金融十大重磅趋势！股票交易龙头APP用户数逆势增长建行月活数最高
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近日，中金公司研究部发布《从用户分析角度看互联网金融的十大趋势》，中金研究团队通过剖析2014年以来互联网金融各个细分领域的用户数据，总结了互联网金融发展的十大趋势。在这份报告中发现一些有趣的数据，部分股票交易APP用户数在弱市下逆势增长，建行APP的月活数在银行类APP中最高。
《十大趋势》报告显示，移动金融用户数仍高速增长，金融APP的关注指标从规模转向黏性；传统金融与互联网公司竞争，数量已相当，但质量需提升；支付的入口地位愈发重要，生态布局上蚂蚁更胜一筹；消费贷监管进一步趋严下，金融机构持牌优势在凸显；股票基金受市场波动较大，行业龙头逆市提升市场占有率；互联网保险获客成本过高，渠道发展仍处探索期；互联网金融平台估值呈现两重天格局。
中金研究团队选取用户数占前100的金融APP作为研究样本，研究发现，从用户体量整体来看，支付及网银类APP的用户数较高，理财及现金借贷类APP次之，保险类APP用户数相对较少。2016年以来，移动金融用户一直保持30%以上的高增长率，2016年的MAU（月活跃用户数）增长率为30.6%，2017年MAU增长率达33.3%，而2018年前三季度的MAU为30%。与此同时，金融APP的用户黏性也在不断提升。2016年，金融APP月均使用时长的增速为23.6%，2017年则增长到36.7%，2018年第一季度也达到35.1%。
中金研究从三方面认为移动金融渗透率将持续提升：第一，金融服务的持续下沉带来客户基数的扩大；第二，技术驱动下线上可开展业务继续拓展、用户体验不断改善；第三，传统金融机构在成本效率考量下优化线下布局、继续加码线上场景建设。特别值得提出，头部金融机构在科技尤其是金融App的投入明显加大，而且用户体验更加友好，从原来单纯堆积功能进行转变，更加重视界面、体验、流程等细节。
具体看细分领域的金融APP用户活跃情况，支付结算类APP的MAU增速最高。2018年前三季度，支付结算类APP的月均MAU增速为32%，记帐理财类APP紧随其次，月均MAU增速为25%，现金借贷类APP月均MAU增速为21%。DAU（日活跃用户数）增速占据前三类金融APP分别是综合理财、现金借贷、支付结算，月均DAU增速分别为37%、29%、25%。MAU、DAU均呈下降趋势的是股票交易类APP、P2P理财APP，因为股票交易类受资本市场影响较大，P2P理财类受监管洗牌影响。
尽管股票基金受市场波动较大，但行业龙头APP的市占率却在逆市提升。整体而言，侧重资讯属性的股票APP人均单日时长更高。数据显示，截至2018年9月，侧重资讯属性的股票APP人均单日时长占据前三的分别是雪球股票、东方财富及招商证券旗下的智远一户通；侧重交易属性的股票APP人均单日使用次数占据前三的分别是牛股王股票、今日头条旗下的钠镁股票及华泰证券旗下的涨乐财富通。
中金研究并定义月活高于500万或日活高于100万的37个金融移动应用为头部APP。100个金融APP中，无论DAU还是MAU等，除支付宝一骑绝尘外，传统金融和互联网公司从数量上来看已经平分秋色。互联网公司在用户运营上优势明显，传统金融机构在客户黏性方面依然有较大提升空间。
但是，互联网公司对传统金融的冲击仍将持续；头部金融机构拥抱互联网，拉大了与中小金融的“数字鸿沟”。大型金融机构转型成效逐渐的同时，中小金融机构所面临的挑战依然较大。具体行业方面，证券/基金领域受互联网冲击的影响高于银行/保险。
值得一提的是，传统金融机构之间亦存在头部效应。以银行类APP为例，MAU占据前三的分别是建设银行、工商银行、招商银行。其中，建设银行的MAU增速最为惊人，自2014年11月至2018年9月，建设银行的MAU从3000多万增长到近7000万，几近翻倍。
互联网公司方面，以阿里巴巴和腾讯为首的互联网金融“两极”格局初定，均布局了支付、征信、融资、基金、保险、股票开户等互联网金融业务，且都获得了支付、基金销售等牌照。而缺失移动支付船票的奇虎360等二级互联网公司或更多追求单点业务突破。蚂蚁金服通过支付宝入口提供了无可比拟的服务深度及广度，支付宝已成为金融生活一站式服务平台。支付的入口地位愈发重要，生态布局上蚂蚁更胜一筹。
此外，互联网金融经历生长、严监管大洗牌后，金融科技公司的估值出现巨大分化。据公开数据显示，蚂蚁金服的估值已超万亿元人民币。中金研究团队认为，互联网巨头更有机会能凭借自身积攒的流量/数据/技术实力，赋能传统金融机构在做大蛋糕的同时分享收益。
持牌机构快速下沉抢占市场，在资金优势及牌照下，持牌的商业银行、消费金融公司在消费信贷市场保持稳健增长。银行消费贷款规模稳定增长。
中金研究发现，领先的互联网保险平台的保费规模保持高速增长势头，但线上保险App的用户数整体偏低。在经历了线阶段，到如今保险科技的3.0阶段，互联网保险的空间巨大，同时挑战也较大。总体而言，互联网保险的大规模盈利短期可能是“伪命题”。
值得一提的是，互联网保险APP用户数增长也较慢，从2014年起，仅有平安金管家的MAU达到2761万。