中信建投证券--传媒互联网行业动态分析
2017年年度网购大战“双11”战火熄灭,全网销售总额2539.7亿元,其中天猫销售额1682亿元,同比增长39.4%,占全网比例66.23%。截至11日21:30,有105品牌销售金额过亿,其中小米、华为荣耀、海尔、TCL等销量靠前。双11天猫和京东销售额再创纪录显示了互联网消费红利尤在,也侧面利好两大平台的广告供应商分众传媒(上周周报标题推荐后涨2.18%)。此外,团队持续推荐的数字阅读板块(前期发布行业深度报告和组织多场产业调研)表现依旧抢眼,阅文集团港股上市当日市值接近翻倍,A股龙头掌阅科技涨18.28%,后续继续坚定推荐。后续传媒板块情绪犹在,推荐参与估值切换行和高送转行情。从个股来看,
(1)随着2018年即将到来,部分业绩确定性高标的18年估值在20-25x左右,存在估值切换空间。推荐华策影视、华谊兄弟、电视剧板块优质标的、电影板块优质标的等。
(2)数字阅读板块,在阅文集团和掌阅科技的参与度有限情况下,推荐关注全产业链运营的中文在线月金股,考虑晨之科业绩,估值极具吸引力);
(3)关注存在争议的、但有潜力个股当代明诚,以及优质个股分众传媒、视觉中国、吉比特(《不思议迷宫》表现持续优秀)等。
华策影视、华谊兄弟、当代明诚、分众传媒、视觉中国、中文在线、吉比特、掌阅科技、骅威文化、以及影视游戏行业代表性龙头个股。
【万达电影】10月,公司实现票房7.5亿元,观影人次1996.2万人次。1-10月累计票房72.6亿元,同比增长15%,累计观影人次17,492.6万人次,同比增长12.1%。截止10月31日,公司拥有已开业影院483家,4260块银幕;【昆仑万维】全资子公司昆诺天勤以2.13亿元认购软星全部新增股份,取得软星51%股权;软星曾研发了《仙剑奇侠传》等经典游戏;
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