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运营商重组前夜移动替代固网趋势明显

　　矢野浩二老婆傅晶昨天，四大运营商同时公布了2008年1月份的运营数据，重组前夜，移动对固话的替代已经进一步凸显，电信行业的不均衡格局使电信重组变得更加急迫。

　　中国联通(600050行情股吧)（0762.HK；600050.SH）由于在运营数据中首次加入了贵州省的业绩，用户增长也有不错表现：用户净增142.8万。截至1月底，联通用户总数达到1.64亿。

　　中国电信（0906.HK）和中国网通（0906.HK）的衰退局面更加明显：中国电信电线亿；中国网通固线亿。

　　在1月份新增的移户中，中国移动的份额更是高达83.14%，联通GSM网占13.28%，CDMA占3.58%，中国移动和中国联通之间的差距在进一步拉大。

　　如果把中国所有的通信用户计算在内（包括手机、固话和），中国移动的用户市场份额为43.3%，中国联通GSM和CDMA以及中国电信和中国网通分别为：14.0%、4.9%、25.2%和12.7%。

　　在运营商公布运营数据之后，JP摩根随后发布报告，维持对中移动“增持”评级。JP摩根认为，中移动的用户增长情况超过预期，是所有中资电信股首选。

　　荷兰银行则维持中国联通的“买进”评级，理由是，中国联通仍然是其首选的行业重组概念股。预计中国联通的母公司将把其CDMA资产出售给中国电信的母公司，并将出售所得的400亿港元注入中国联通，联通可以用这笔资金改善CSM业务。

　　实际上，将从3月1日开始执行的新漫游资费标准，也将进一步加大固网运营商的困境，瑞银等投行已经调低了中国电信和中国网通的评级，认为在移动运营商降低漫游费之后，固网运营商的用户流失和困境将进一步加大。